大家好，简单(dān)看一(yī)个(gè)基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基(jī)本(běn)为(wèi)新能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经(jīng)基(jī)本(běn)清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混(hùn)合外，其(qí)他三只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基(jī)金(jīn)总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化(huà)和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了(le)新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显的(de)超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来(lái)涨了(le)14％，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得(dé)正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证(四月的小说集，四月的小说好看吗zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达到22天(tiān)，上一(yī)次(cì)出现(xiàn)持(chí)续成(chéng)交占(zh四月的小说集，四月的小说好看吗àn)比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能(néng)源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了(le)结”四波行情(qíng)，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面(miàn)对(duì)这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策(cè)略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高。如果今年(nián)在(zài)业(yè)绩披(pī)露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加(jiā)大(dà)、资(zī)本开支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求(qiú)出现集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言(yán)，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 四月的小说集，四月的小说好看吗