近期(qī)交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查(chá)，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金融机构启动自律调查(chá)，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易(yì)商协(xié)会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依(yī)据(jù)《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报(bào)，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承销(xiāo)房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元(yuán)债务(wù)融资工具，房地(dì)产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入调(diào)查发现，大(dà)连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务(wù)方式(shì)，每日(rì)滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代(dài)持利(lì)率买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资(zī)工具发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市(shì)发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的(de)还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用(yòng)增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机(jī)构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜号(hào)，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为债(zhài)券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银(yín)行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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